Der Index selbst ist nur eine Zahl. Um auf ihn zu setzen, braucht man ein Produkt, das ihn nachbildet. Drei Wege dominieren: der Future (ES, NQ, FDAX) für aktive Trader, der CFD für flexible Privatanleger und der ETF für langfristiges Investieren. Sie unterscheiden sich grundlegend in Hebel, Kosten und Zweck.
Alle drei bilden denselben Index ab — aber für sehr verschiedene Zwecke. Die Wahl hängt davon ab, ob man Stunden, Tage oder Jahrzehnte halten will, wie viel Hebel man einsetzt und welche Kosten man trägt.
Standardisierter Börsenkontrakt mit fester Größe, zentral abgewickelt, sehr liquide und transparent. Eingebauter Hebel über die Margin. Läuft an festen Terminen aus und muss „gerollt" werden.
Differenzkontrakt beim Broker — frei wählbare Größe, schon mit kleinem Konto handelbar, Hebel einstellbar. Aber: außerbörslich (Gegenpartei ist der Broker), mit Finanzierungskosten über Nacht.
Indexfonds, der den Korb real nachbaut. Kein Hebel, kein Verfall — gedacht fürs langfristige Investieren. Niedrige laufende Kosten (TER), an der Börse wie eine Aktie handelbar.
Beim Future entscheidet der Punktwert, wie viel ein einzelner Indexpunkt in Geld wert ist. Daneben gibt es kleinere „Micro"-Varianten für Einsteiger — gleicher Index, ein Zehntel der Größe.
Wählen Sie Index und Kontraktgröße, stellen Sie die Indexbewegung ein und lesen Sie Gewinn oder Verlust, ungefähren Margin-Bedarf und den effektiven Hebel ab. So wird greifbar, warum Futures so kraftvoll — und so gefährlich — sind.
Margin und Hebel sind gerundete, illustrative Größen — Broker und Börsen setzen eigene Sätze. Es geht ums Prinzip, nicht um exakte Zahlen.
Drei Gedanken zum Abschluss des Lehrgangs.
Der Index ist eine Kennzahl. Gehandelt wird ein Abbild: Future, CFD oder ETF — jeweils für einen anderen Zweck.
Beim Future bestimmt der Punktwert den Geldbetrag je Indexpunkt. Der eingebaute Hebel vervielfacht Gewinn und Verlust gleichermaßen.
ETF fürs Investieren, Future für aktives Trading, CFD für flexible kleine Positionen. Erst der Zweck, dann das Instrument.